Trhy jsou dole – a jak to bude dál?
Ta otázka dnes zaměstnává většinu investorů. Do budoucnosti nenahlédneme, ale můžeme se podívat, co si o tom myslí zkušení finančníci. Waren Buffet, jeden z největších guru v oblasti investic, říká: „V současnosti nakupuji akcie, protože jejich cena je nízká a obrat na burzách může nastat dřív, než čekáme.“ Vladimír Fichtner, ředitel renomované finančně poradenské společnosti, soudí: „Návrat indexů světových burz na původní hodnoty před krizí neočekávám v horizontu kratším než 2 roky, spíše později.“
Zkusme se tedy podívat na dva možné scénáře budoucího vývoje dle uvedených vyjádření. Investujeme pravidelně $200,- měsíčně. Začneme v nepříliš vhodném okamžiku, v lednu roku 2007. Prostředky budeme vkládat do fondu, jehož hodnota je navázána na index S&P 500 a odráží vývoj celého trhu. Graf zde.
Zpočátku jde všechno dobře. Fond tři čtvrtě roku rostl, s malými korekcemi v březnu a srpnu, které však v dalších měsících překonal. V říjnu se ale vývoj otočil. Nejprve váhavě, poté se vzrůstající razancí ztratil fond do konce roku až 50% své hodnoty. Co se bude odehrávat dále?
Scénář č. 1: Akciové trhy se vrátí na hodnoty poloviny roku 2007 během dvou let
Hodnota našeho účtu na konci roku 2010 je $13 923,- při vlastních investicích ve výši $9 600,-. Náš výnos za čtyři roky bude 48,12%, což znamená 12,03% p.a. To je velmi pěkné , ale co když se návrat k původním hodnotám protáhne na tři roky?
Scénář č. 2: Akciové trhy se vrátí na hodnoty poloviny roku 2007 během tří let
Výsledky jsou viditelně slabší: hodnota účtu $14 657,- při vlastních vkladech $12 000,-; výnos na pětiletém horizontu ve výši 22,14%, a to je 5,54% p.a. Na investici do akcií nic moc. A pokud se návrat na dobyté pozice bude prodlužovat, výsledky se ještě zhorší.
Ale i kdyby se tak stalo, není důvod k pesimismu. Za prvé jsme modelově začali opravdu v hodně špatné chvíli. To se ve skutečnosti přihodí málokdy. Například pokud bychom začali v současné době, naše výnosy budou na dvou až tříletém horizontu kolem 40%. Za druhé, doporučený časový horizont akciových investic není čtyři nebo pět let, nýbrž nejméně sedm osm let, raději více. V tomto období průměrné výnosy dosahují oněch 7 až 14% p.a. a není důvod, proč by tomu tak nemělo být i nadále.
Velmi pozitivní je skutečnost, že za celé období nikdy drawdown (celkové snížení hodnoty účtu) nebyl vyšší než 25%. Ačkoli cena fondu samotného spadla až o 50%. Jak je to možné? Když trh klesá, kupujete levněji. Když jde nahoru, zvyšuje se hodnota účtu. To je kouzlo pravidelného investování.
Budujeme-li majetek, je koncept pravidelných vkladů nenahraditelný. A poklesy trhů vítanou příležitostí k levným nákupům. Potom naše účty narostou a bude nutno je před těmito poklesy chránit. Někdy příště si povíme, jak na to.
Autor
Jsem držitel titulu EFA- €uropean Financial Advisor™.
Pomáhám správně nastavit investice, správně využít dobrého dluhu úvěru a neplatit moc peněz za zajištění příjmu. Specializuji se na investování a tvoření portfolia pro Finanční nezávislost. Pomáhám budovat majetek klientů a ochraňovat ho.
Finanční plán je cesta vedoucí k finanční nezávislosti.
Také se zabývám zajištěním rizik zejména osobních financí rodin, fyzických osob. Mými klienty jsou v současné době zejména manažeři, majitelé menších i větších firem. Mou nejdůležitější rolí je být efektivním průvodcem na cestě k finanční nezávislosti.
Své zkušenosti v tomto oboru sbírám od roku 1998, tedy již více než 26 let a díky tomu jsem zrostředkoval investice klientům v celkové výši více jak 600 mil Kč. Pomohl jsem již více jak 5000 klientům zabezpečit jejich příjem, investovat peníze nebo zajistit bydlení. Jsem správce majetku cca 150 rodin.
Jsem ředitelem sdílené pobočky Financehb.cz s.r.o. s kontaktním místem pro NEY Spořitelní družstvu:
Dolní 132, Havlíčkův Brod
Dle regulace vystupuji jako Vázaný zástupce spolupracující s Chytrým Honzou a.s. v oblastech, viz informace: O mně.
